2024年，原油市场将面临供过于求、需求增长放缓以及中东紧张局势可能导致的价格波动等挑战。布兰特原油今年均价约为每桶80美元，尽管日均需求超过1亿桶，但美元走强和非opec产油国产量强劲，抑制了油价上涨。预计到2024年，布伦特原油的平均价格为每桶84.43美元，但需求增长预测范围很大，从国际能源署估计的每天100万桶到石油输出国组织估计的每天225万桶。该咨询公司预计，在非欧佩克产油国的推动下，2024年的供应量将增加120万至190万桶/天。麦格理(Macquarie)全球能源策略师Vikas Dwivedi预计，2024年每个季度都将出现供过于求的市场。具体来看一下2024年需要关注的关键因素。

实施欧佩克+减产

投资者目前正密切关注第一季度的供应数据，以评估OPEC+是否如承诺的那样自愿减产220万桶/日。据澳新银行分析，如果OPEC+严格执行减产协议，全球市场可能会出现每天50万桶左右的供应缺口。Wood Mackenzie的Ann-Louise Hittle强调，第一季度将是评估OPEC+遵守减产协议的关键。根据Wood Mackenzie的预测，欧佩克+可能不需要在第一季度之后继续自愿减产。Energy Aspects预测，沙特阿拉伯在明确表示将逐步恢复供应后，可能会在第二季度逐渐减少减产。但同时指出，这并不排除沙特在必要时再次全面延长减产的可能性。

轻质低硫原油供应量将增加，中硫原油供应量将减少

以巴西、圭亚那和美国为首的非欧佩克产油国将在2024年推动增加轻质低硫原油的供应。由于欧佩克+减产，中硫原油供应将继续紧张。世界主要原油消费国的大部分炼油能力都是为重质原油设计的，炼油厂在第二季度大修后恢复运营可能会导致重质原油供应紧张。Woodmac分析师Alan Gelder预计，亚洲和美国将争夺重质原油。

不确定因素是俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的石油供应

美国政府决定暂停对委内瑞拉的制裁六个月，直到2024年4月。在此期间，委内瑞拉石油重新进入全球市场。摩根大通(Jpmorgan)分析师表示，如果马杜罗(Nicolas Maduro)政府和反对派维持总统选举的选举路线图，暂停可能会再延长六个月。美国和委内瑞拉将于2024年底举行总统选举，这将对美国的制裁和委内瑞拉石油生产的长期前景产生重大影响。解除对委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)的制裁将导致该国石油产量逐步增加。预计产量将从2023年的76万桶/天增长到2024年的88万桶/天，到2025年将进一步增长到96.3万桶/天。交易员表示，委内瑞拉恢复向美国和印度供应重质原油，可能抑制对伊拉克巴士拉重质原油和加拿大冷湖原油等竞争品级原油的需求。随着墨西哥湾沿岸炼油厂加工更多的委内瑞拉石油，预计将有更多的美国原油可供出口到亚洲市场。分析人士预测，尽管受到制裁，俄罗斯和伊朗的石油将继续流向全球市场，这可能会在美国大选前抑制油价。此外，伊朗计划到2024年3月将原油产量从目前的每天340万桶增加到每天360万桶。

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